除了以房养老，你真的没有别的选择了吗？

近日，银保监会表示，将老年人住房反向抵押养老保险扩大到全国范围，进一步深化商业养老保险供给侧结构性改革，满足老年人差异化、多样化养老保障需求。

“以房养老，了解一下”

以房养老的概念于2003年被首次提出，简单来说就是拥有房屋完全产权的老年人，将其房产抵押给保险公司，继续拥有房屋占有、使用、收益和经抵押权人同意的处置权，并按照约定条件领取养老金直至身故；老人身故后，保险公司获得抵押房产处置权，处置所得将优先用于偿付养老保险相关费用。“以房养老”能否会成为未来普遍的养老模式？近日央视发起的一项调查显示，71%的被调查者不选择“以房养老”，主要原因包括养儿防老传统观念好、子女反对引发家庭矛盾、收益不划算、形式条款复杂怕吃亏、房价上涨风险等。其中，“收益不划算，感觉一辈子白辛苦了”占比高达64%。

从试点情况来看，“以房养老”保险有效提高了参保老人的可支配收入。据上海保监局数据，截至今年6月底，上海参加住房反向抵押养老保险的签约客户共46户，领取养老保险金的有32户，每户月均领取养老金约12104元。但受多重因素制约，试点进展仍显缓慢。截至今年6月底，有多家保险公司获得了试点资格，但仅有一家公司开展了业务，共98户家庭139位老人完成承保手续。

操作模式如何？

以房养老主要的操作模式有以下几种：

• 倒按揭：起源于荷兰，成熟于美国，以房养老中最主要的形式，抵押给银行以获得养老金

• 住房租换：出租地段好的房子，然后再租入相对低价的房子

• 售后回租：出售给特定的机构，然后再用养老金支付租金

如果可以选择，谁会希望“以房养老”？

以房养老试点的预冷是受多种因素影响的。从老年人自身来看，主要受中国传统观念的影响。在中国传统文化背景下，老年人在置办家业、庇护子孙的代际价值观影响下，房产作为家庭重要财产要留给子孙后辈，不会轻易出售或抵押来满足自身的养老需求。相对于依靠以房养老保险，老年人更愿意相信“养儿防老”的传统养老方式，把房产留给子女，由子女来养自己的老。从市场角度看，在房价不断攀升的经济环境下，老年人更愿意相信自己的房价会一直涨下去。而金融机构出于风险考量，对老年人房产的评估价往往低于市场交易价，这也会影响老年人的投保热情。此外，以房养老保险的中间各环节也存在各种各样的风险，相关法律制度存在缺失，对于投保人以及保险机构的法律保障尚且不足。也有专家提出，由于以房养老保险产品设计复杂，风险分散机制不完善，对于保险公司来说属于微利经营，无法调动保险公司的积极性，因此供给能力和意愿不足。这也是以房养老保险试点效果不理想，至今仍停留在“小众”阶段的原因之一。

退休生活如何规划？

当说起“以房养老”，那不得不提到我们每个人都必须要面对的一个现实问题——退休。如今面对人口老龄化的社会现状，家庭养老方式的转变的趋势，而当通货膨胀的压力预期存在，退休后医疗费用的增加的可能性等一系列问题，即将或有朝一日面临退休的人可尽早、弹性规划，以实现收益最大化。

一、确定退休养老目标

退休年龄

退休后的生活质量

二、预测退休后资金需求

退休收入替换法

退休消费替换法

费用测算法

三、预测退休后收入

四、计算退休资金缺口

五、制定计划弥补资金缺口

六、使用退休养老规划工具

• 基本养老保险
  

• 企业年金

• 商业养老保险

• 房产投资

• 金融投资（私募/理财产品/银行理财等）

与短期股票投资相比，长期的私募股权投资的优势在哪里？根据Cambridge Associates 数据显示，全球私募股权基金指数的十年期和二十年期的平均回报达到12% 和 15%，而同期全球的主要股票指数回报则仅为 6% 和 7%，前者的投资回报率几乎是后者的两倍之多。除了回报率方面，数据显示，投资组合中的私募股权在经历金融危机后所遭遇的价值下滑幅度仅为公开市场股票投资的 60%，其在极端经济环境下遭遇的价值损失更小，受到的冲击也相对小。有数据显示，目前有84.3%的高净值人士配置了私募股权基金，23.7%的高净值人士的配置比例超过30%，有7.8% 的高净值人士配置比例甚至超过50%。未来国内高净值人群和家族财富会越来越依靠股权投资，拉长投资周期来实现家庭财富的增值与传承。