重磅！证监会定调2021，深化资本市场改革开放，稳步提高直接融资比重

1月28日，2021年证监会系统工作会议在京召开。此次会议总结2020年资本市场改革工作，分析研判了当前形势，并对2021年资本市场改革发展的重点任务作出部署。

会议提出，做好今年工作对于资本市场“十四五”开好局、起好步意义重大。证监会系统要坚持“建制度、不干预、零容忍”，坚持市场化法治化国际化，坚持“四个敬畏、一个合力”，深化资本市场改革开放，稳步提高直接融资比重，着力提升资本市场治理能力。会议部署了2021年资本市场改革发展的七项重点工作。

要点速览：

科学合理保持IPO、再融资常态化。

推动全面深改落地，为全市场推行注册制打牢基础。

在复杂环境下，努力保持资本市场稳健发展势头。

“零容忍”严打违法违规，持续优化市场生态。

打赢防范化解重大金融风险攻坚战、持久战。

加快推进科技和监管深度融合。

健全权力部门、关键岗位、重点人员的监督制约机制。

会议提出五大判断

此次会议在回顾去年资本市场改革、发展、运行的基础上，作出了如下五方面判断：

判断一：资本市场总体保持了稳健发展势头。

去年，证监会坚持特殊时期作出特别安排，体现监管弹性和温度，强化IPO、再融资和交易所债券市场融资功能，有力支持了实体经济加快恢复发展。

判断二：投资者结构出现积极变化，市场韧性明显增强。

2020年，资本市场全力实现正常开市和常态化运行，坚持尊重规律，注重发挥市场内生机制作用，统筹推进投资端和融资端改革，以改革稳定市场预期。年中，创业板改革并试点注册制、新三板改革、健全退市机制等一批标志性改革落地实施，提请国务院发布进一步提高上市公司质量的意见，权益类基金管理规模创历史新高，稳步推进资本市场对外开放，上市公司和投资者结构出现积极变化，市场韧性明显增强。

判断三：重点领域风险总体收敛。

会议认为，过去一年，资本市场坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战，上市公司股票质押风险化解取得实质性成效，债券违约、私募基金等重点领域风险总体收敛。

判断四：法治建设、市场生态完善迈出重要步伐，监管效能进一步提升。

法治建设和生态完善迈出重要步伐，从严从重查处了一批大要案。完善科技监管组织架构体系，监管效能进一步提升。

判断五：资本市场面临的风险挑战依然不少。

会议指出，我国经济发展稳定恢复态势不断得到巩固拓展，新发展格局的构建、供给侧结构性改革的深入推进以及有利的宏观政策环境，都为资本市场发展提供了坚实支撑。但与此同时，资本市场的内外部环境仍存在诸多不确定性，风险挑战依然不少。

会议提出，必须从“十四五”的中长期视角研判资本市场面临的新情况新变化新特点，坚持底线思维，增强忧患意识，着力把握好稳与进、系统统筹与重点突破、创新与监管、加大法规制度供给与狠抓落地见效的关系，努力实现资本市场高质量发展。

2021年资本市场将推七项重点工作

此次会议对2021年的资本市场改革发展工作提出了总体要求，并部署了七项重点任务。

会议提出，做好今年工作对于资本市场“十四五”开好局、起好步意义重大。证监会系统要坚持稳中求进、稳字当头，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，服务新发展格局，切实提高政治站位，坚持系统观念，更好统筹发展和安全，做好“六稳”“六保”工作，坚持“建制度、不干预、零容忍”，坚持市场化法治化国际化，坚持“四个敬畏、一个合力”，深化资本市场改革开放，稳步提高直接融资比重，着力提升资本市场治理能力。

今年资本市场的重点改革工作包括：

重点一：科学合理保持IPO、再融资常态化

资本市场将合理确定资本市场重点支持的方向和领域，完善服务创新驱动发展的体制机制安排，主动服务经济社会发展全局；科学合理保持IPO、再融资常态化，稳定发展交易所债券市场，完善商品及金融期货期权产品体系；完善科创属性评价标准，加强对拟上市企业股东信息披露监管，切实加强监管和风险防范，坚决防止资本无序扩张。

重点二：推动全面深改落地 为全市场推行注册制打牢基础

会议提出，要坚持尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段三原则，做好注册制试点总结评估和改进优化，加快推进配套制度规则完善、强化中介机构责任等工作，为稳步推进全市场注册制改革积极创造条件。统筹抓好进一步提高上市公司质量意见和退市改革方案落地见效，严格退市监管，拓展重整、重组、主动退市等多元退出渠道。进一步深化新三板改革。突出放管结合，深化简政放权。稳步推进制度型对外开放，积极推进跨境审计监管合作，同时加强开放条件下的监管能力建设。

重点三：在复杂环境下 努力保持资本市场稳健发展势头

会议提出，2021年，证监会系统应贯彻“不干预”的理念，完善市场内生稳定机制。一方面，以更大力度推进投资端改革，加大权益类基金产品供给与服务创新力度，推动个人养老金投资公募基金政策尽快落地，优化中长期资金入市环境。

另一方面，加强宏观形势的跟踪研判，密切关注市场流动性变化，严密监控资金杠杆水平，动态完善应对政策，严防跨市场跨领域跨境的交叉性、输入性风险，切实维护市场稳定运行。

重点四：“零容忍”严打违法违规 持续优化市场生态

会议要求，进一步依法从严打击证券违法活动，建立跨部委协调工作小组，加大对欺诈发行、财务造假、市场操纵等恶性违法违规行为的打击力度，对有关机构和个人的责任追究一抓到底；贯彻落实新证券法和刑法修正案(十一)，配合修订证券期货犯罪案件刑事立案追诉标准，出台欺诈发行股票责令回购等配套制度；推动期货法立法，加快推进行政和解办法、上市公司监管条例等法规制定；依法从严加强对上市公司、中介机构等各类市场主体的日常监管，优化市场生态。

重点五：打赢防范化解重大金融风险攻坚战、持久战

会议提出，要坚持标本兼治，消化存量和遏制增量并举，排好优先序、打好主动仗；稳妥化解债券违约风险，加大债券市场基础制度和法治供给，优化债券违约市场化处置机制，加强统一执法，严肃查处“逃废债”等违法违规行为；加快推进“伪私募”等相关风险的分批处置，严格落实私募基金底线性要求，建立部际联动、央地协作的风险防范处置机制，加快推动出台私募条例；强化场内外一致性监管，巩固深化股票质押风险处置成效。会同有关部门将各类金融活动依法全面纳入监管，消除监管真空。

重点六：加快推进科技和监管深度融合

证监会将聚焦“数据让监管更加智慧”的愿景，全面提升监管科技和行业金融科技发展水平；突出问题导向、应用导向和结果导向，夯实数据治理基础，扎实推进重点项目建设，强化科技对监管的有效支撑；加强证券期货行业科技发展的统筹规划，大力促进大数据、云计算、区块链、人工智能等创新科技在行业的推广应用，提升行业科技安全管理水平。

重点七：健全权力部门、关键岗位、重点人员的监督制约机制

会议还强调，要强化政治建设，着力打造模范政治机关。坚持好干部标准，坚持严管厚爱，努力建设忠诚干净担当的高素质监管干部队伍。巩固深化作风问题专项整治成果，对形式主义、官僚主义等“四风”问题坚持全面从严、一严到底。坚持将金融领域反腐败工作与深化改革、完善制度、促进治理贯通起来，健全重要权力部门、关键岗位、重点人员的监督制约机制，加强对关键少数尤其是“一把手”的监督，做好金融反腐和处置金融风险统筹衔接，进一步强化监管和内部治理，深入推进党风廉政建设和反腐败斗争，营造风清气正的良好政治生态。